核心提示 :本篇复盘近三年支出市场投融资事情 ,从数目、轮次 、金额等方面 ,解读传染病以来支出投融资市场的变动。
传染病之下,AVA爱华外汇代理新支出热浪翻滚 ,资本四处“出击”,砸钱争夺优质项目 。
2020年 、2021年支出市场投融资事情,较2019年明显增多 。其中既有从成熟大品类里跑出来的创新者 ,也有另辟蹊径 ,再次开辟一个新赛道和新品类的品牌 。
“后浪”们加速上位 ,“前浪”在淘汰与求变中前行。
说明:
1 、本文所指“支出品牌”圈定规模大致为餐饮 、美妆护理、服饰、儿童亲子、生活服务 、时尚精品、酒水/饮料、商超/生鲜、宠物、健身等核心业态,线上线下融合的支出品牌 。
2、“新兴品牌”指2017年后成立的品牌。
3 、为了方便汇总 ,Pre-A、A+、A++轮次 ,都归入A轮;B 、C、D轮同理 。
投融资总数“三连涨”
IPO 、CVC大发生
传染病重创实体商业,但资本对支出市场的热情丝毫不减 。
2019年投融资事情数虽然同比回落两成,但在2020年光速反弹,并在2021年迎来“大发生” :2021年 ,AVA爱华外汇支出品牌投融资事情为525起,远超2019年 、2020年之和。
具体看 ,2020年二季度起,支出品牌投融资数目稳步上升,爱华外汇官方网站支出市场从因资金困难引发的“冷清”中复苏,并渐渐走出传染病的阴霾 。
资本青睐早期项目、资金加速流向餐饮 、美妆赛道
从融资轮次来看 ,早期融资占主流。2019年-2021年,B轮及以前融资占比分别为67.59% 、59.44%、75.81%。2020年起 ,中后期融资开展活跃起来 ,在鞋服、美妆 、餐饮、健身等领域 ,部分品牌甚至进入了E轮或F轮融资 ,意味着赛道迈向成熟阶段,头部玩家跑出。
从融资金额来看,大额融资占比连续下滑。2019年-2021年,亿元或以上的融资占比分别为42.07%、34.54%、30.67% ,且加速流向餐饮 、美妆等赛道。资本变得更加谨慎,他们更愿意将资金投向成熟的品类 。
传染病过后,市场出现一个罕见的状况——不少品牌1年完成多轮融资。
2019年-2021年 ,融资轮次(包括IPO)在两轮及以上的品牌分为4个 、33个 、78个 ,其中新兴品牌占3个 、16个、49个 ,XM外汇官网创立时间主要集中在2018年 、2019年、2020年 。兴盛优选是名副其实的资本宠儿 ,2019年-2021年分别获得3轮 、2轮、3轮融资;理然、NOWWA挪瓦咖啡 、溪木源亦连续两年获得多轮融资 。
IPO大发生 ,跑出多个本土“第一股”
2020年以来 ,品牌上市热潮一浪接一浪,从中诞生了多个本土“第一股”。
具体来看,2020年共有10个支出品牌登录资本市场 :传染病前夕九毛九赴港上市,传染病发生初期良品铺子“云上市”,其余8起IPO事情都集中在下半年发生。2021年有9个品牌成功“上岸” ,其中WeWork以SPAC方法登录纽交所,儿童王“转板”创业板 。
餐饮是IPO大热门 ,3年内有7个品牌上市,既有“中华老字号”同源楼,也有“咖啡新秀”瑞幸 。休闲零食同样“吃香”,有5个品牌上市,三只松鼠 、良品铺子等高端零食品牌受留意。
◎图像出处:luckincoffee瑞幸咖啡
进入2022年,品牌IPO热度有增无减,年初至今已有七欣天、乡村基、杨国福麻辣烫 、百丽时尚 、Keep赴港递交招股书 。此外 ,紫燕百味鸡替换A股招股书 ,捞王二次递表,绝味食品“官宣”和府捞面拟境外上市资讯 ,绿茶餐厅通过上市聆讯......
与此前“上岸”的品牌相比,今年这一批品牌受众面更为聚焦 ,如绿茶餐厅有明显的江浙地域属性 ,捞王主打粤式火锅,口味较为清淡。
中国新支出品牌IPO集中发生,背后离不开法规引导。番茄资本创始人卿永曾表示 ,“由于传染病刺激,注册制渐渐放开,面向旧有的民营财政的IPO审批放款 ,是对政府财政的一种刺激手段,让老百姓的资产有处可去。”
CVC理财模式逐年走强 ,餐企做起“金主爸爸”
“创而优则投”,越来越多新支出头部品牌转身做起了理财。
2019年-2021年,全年CVC理财案例(即由公司独立理财或公司与VC共同理财的案例)分别为42起、62起、129起,呈现逐年走强之势 。CVC理财事情分布于餐饮 、美妆、宠物、潮玩等领域 ,其中餐饮最集中 ,2020年-2021年分别有20、56起CVC事情 ,占比分别为32.7% 、43.7%。
以2021年为例 ,餐饮CVC理财主流力量主要有两种,一种是来自本土网络技术公司,如阿里、腾讯、美团(主要以旗下美团龙珠为主体);另一种则是头部餐饮公司,主要有喜茶、茶颜悦色 、西贝、喜家德、豪客来 、西贝等 。
◎图像出处 :喜茶官微
过去数年虽有餐企做理财 ,但一直掀不起水花 ,直到2021年才真正“发生”。2021年 ,餐企做CVC理财的案例共有15起,占比为26% ,其中喜茶最积极 ,共有5起理财 。
就模式而言,主要有两类 :一是瞄准与主业务有关品牌,如喜茶理财WAT鸡尾酒 ,茶颜悦色入股果呀呀;二是“跨界”理财其他品类,如豪客来理财蛮霸。
头部餐企大玩CVC,既为了补齐短板,寻找增量,亦为分散风险 ,实现更长久的推动。
餐饮、美妆被疯抢
小品类强势上位
横向对比过去3年数据可以看到,餐饮赛道“吸金力”最强,投融资总数连续领跑;美妆护理、鞋服、休闲零食、酒饮等业态在2020年强势崛起 ,潮玩、营养保健等小众业态在2021年迎来了“春天”。
传染病反复,加之法规变动 ,部分业态如酒店、线下健身房、教育培训等,正被资本“抛弃”。
茶饮 、咖啡 、美妆 、服饰赛道“常旺”
茶饮 、咖啡 、美妆、服饰在资本市场连续红火 ,潜力诱人。
1、咖啡、茶饮“新秀”涌现
咖啡 、茶饮被资本看好 ,过去3年投融资数目逐年翻倍上升。
在支出替换大潮下 ,支出者追求“高品质”咖啡,精品咖啡逐渐走俏,一批本土咖啡品牌乘势崛起 ,并走入资方视野 ,Manner、NOWWA 挪瓦咖啡、M Stand已进入B轮中期融资 。中期耐力赛阶段,各品牌加速拓店 ,今年更“卷”出新高度:瑞幸1月开店360家 ,刷新单月开店总数纪录;Manner 3天开店200家 ,平均每小时2.7家店开业。
◎图像出处:Manner官微
茶饮赛道上,资本“移情”养生茶、纯茶、水果茶等细分品类 ,奶茶“霸主”地位遭到挑战。去年下半年 ,柠檬茶意外“翻红”,成为当年最火的单品型茶饮 ,柠季 、丘大叔柠檬茶 、LINLEE、王柠柠檬茶均获得融资 。
2 、美妆护理“起风”,资本押注男士个护
2019年-2021年 ,美妆护理投融资事情分布为5起、48起 、82起,传染病之下,资本对美妆赛道的信心不降反升 。
人们长期佩戴口罩 ,彩妆需求让位卫生护肤需求 ,推高了卫生护肤细分品类的资本热潮 。2020年 、2021年分别有7个、29个护肤品牌完成融资。
男性支出意识觉醒,开展精致 、悦己。2020年、2021年男士护理品牌的融资事情分别为8起、6起。需要注意的是,这些品牌成立时间较短 ,融资也以早期融资为主 ,赛道处于推动的早期阶段。
3、鞋服连续走高,“三坑” 、无性别服饰表现惹眼
2020年,鞋服业态融资暴增明显,同比翻了约3倍达到23起,2021年提升至28起;其中 ,运动品牌、内衣品牌最受宠 ,连续3年有品牌获得融资 。更进一步看 ,女性运动服饰潜力可观,明霓菲完成Pre-A轮融资 ,MAIA ACTIVE完成C轮近亿元融资。
另有两个细分品类值得留意,一是无性别服饰,bosie是“课代表” ,该品牌自成立以来连年获得融资;二是“三坑”服装 ,该品类在2020年“冒头” ,次年成功出圈 ,十三余 、十二光年、重回汉唐、猫星系 、诗与万花镜均获得融资。
◎图像出处 :bosie伯喜微博
小众品类齐发生 ,谁是真正的“潜力股”
资本加持下,支出市场“新故事”不断 ,多个细分赛道跑出了新“艺人公司”。
1、粉面 、烘焙、酒馆接连“刷屏”
2021年,粉面 、烘焙成为了资本眼中的“香饽饽” ,分别有27起、14起融资,大额融资频现 。
粉面赛道战况激烈 ,谭仔国际成功上市,遇见小面 、五爷拌面、和府捞面 、霸蛮、陈香贵、肥汁米蘭斩获过亿元融资,其中和府捞面E轮融资金额高达8亿元 ,刷新领域单笔融资纪录。烘焙赛道同样看点十足,墨茉点心局半年内连获3轮融资 ,虎头局也获得2轮融资。
微醺财政连续升温,酒馆成为“新风口” ,猫员外 、RISSE锐肆酒馆 、Blue Ark获得融资,但融资轮次均为天使轮或A轮。海伦司登录港股,成为“小酒馆第一股”。
◎图像出处:海伦司官网
2、潮玩、剧本杀热度高,但难题不少
2020年12月 ,泡泡玛特上市,带火了潮玩赛道 ,2021年有关投融资事情达9起 ,同比翻了4倍多 ,ToyCity、子非鱼、52TOYS、KataWorld、AMAZING PANDA 潘哒 、模言文化等都有融资动态 。
剧本杀同样火热,2021年共有7个有关品牌获得融资 ,其中探案笔记 、推理大师、洛阳卡卡、来闹LIENOW、天剧均以“剧本杀”识别,识别中国首家民营戏剧文化产业园的“繁星戏剧村”、沉浸式游乐园“戏精桃花源”供给剧本杀休闲方法。
◎推理大师探案馆,图像出处:品牌官网
潮玩 、剧本杀业态融资轮次以天使轮、A轮为主 ,融资金额以千万元级为主,表明资本对它们态度保守,领域仍处早期阶段 。
因缺乏标准的管控约束,这两个领域均存在不少难题,潮玩领域“炒盲盒”之风盛行,剧本杀领域不良素材频现、侵权盗版严峻 。不过今年 ,上海、辽宁先后发布剧本杀运维有关条例 ,清晰条例了素材自审制度、在经营活动中的限制行为 ,将促进领域规范化推动 。
3、三胎法规红利下,儿童财政整体发生
去年5月底,政府正式公布开放“三胎”法规 ,瞬间点燃了儿童财政市场 ,资本市场也紧跟沸腾 。
2021年 ,与 “四脚吞金兽”支出有关的融资事情共28起,同比翻了将近一倍,且各个细分赛道都有品牌跑出,可谓“整体开花” 。儿童零食和母婴零售火力最猛,分别有7起 、6起融资,较前两年明显增多,其中儿童零食品牌“天然” 、“卫生”标签明显 。
新一代父母自主意识较强 ,他们追求个性化与精细化育儿 。伴随支出替换,母婴家庭对于天然、卫生概念的需求,将带动有关卫生食品和卫生护理品的上升 。
4 、“卫生风”劲吹,营养保健食品、卫生零食走红
传染病之后,人们卫生意识增强 ,卫生支出品市场迎来一波高速推动红利期 ,营养保健食品一跃成为资本新宠,2021年共有19个品牌传出融资资讯 ,其中KOOYO连续完成4轮融资,薄荷卫生完成2轮融资,另外17个品牌均获得1轮融资 ,以种子轮/天使轮、A轮和B轮为主 。
工作学习和熬夜通宵让90后成为养生大军的急先锋 ,他们不满足于根本的泛保健,更留意营养保健品的细分作用 ,其中口服美容、肠胃营养、熬夜养护需求旺盛 。
◎图像出处:摄图网
休闲零食品类推动动向亦呈现“卫生化”特点,新兴品牌狂打“卫生牌” ,如卫生即食品牌“鲨鱼菲特”从即食鸡胸肉切入 ,去年完成B轮亿元融资;作用性食品品牌“minayo”已布局“作用零食线”和“专业补剂线”两条产品线 ,去年获得数千万元融资 。
教培 、酒店 、线下健身房逐渐“失势”
新支出融资火热,但不代表每个玩家都能从中分一杯羹 ,有人受困于传染病,有人因法规变动而“熄火”。
1、“双减”之下 ,教培领域熄火
2021年7月 ,“双减”法规出台,提到“减轻校外培训负担” ,教培市场随即进入“极寒模式” 。2021年,教育培训领域投融资事情仅有5起,与2019年13起、2020年23起相比,降温明显。
细看过去3年数据,可以看到领域“风口”不断变动 :
2019年,儿童教育机构是融资“主力军”,13起投融资事情 ,儿童教育占了8起,其中又以婴幼儿早教 、少儿英语教育为主 。
2020年传染病发生后 ,全国线下教培机构被迫按下“暂停键”,在线教育“爆火”,资本闻风而动 ,纷纷涌入,猿辅导1年获得4轮融资,吸金额超过35亿美金 ,火花思维、作业帮均获得过亿美元融资 。
2021年,“双减”法规正式落地,K12赛道快速降温 ,非学科类教育培训悄然升温,育想家、火星人俱乐部 、猩猩橙、种子新星累计获得5轮融资 。
◎图像出处 :育想家官方渠道
2、传染病反复,线下健身房 、酒店日子不好过
2019年 ,有8个线下健身房品牌合计获得8融资 ,其中超级猩猩进入D轮融资,金额高达3.6亿元。
2020年传染病冲击下,线下健身房频传倒闭,资本对其态度也发生180度转变,全年仅有3个品牌获得融资 ,金额均为数千万元。全民被迫宅家,居家健身需求井喷 ,健身APP迎来流量高光,Keep时隔两年再获融资 ,金额高达8000万美元;Fiture、金史密斯等智慧健身器材公司也获得大额融资。
2021年 ,资本目光再回到线下,4个线下健身房品牌合计获得5轮融资 ,但远不及2019年 。
◎图像出处 :摄图网
被传染病“重创”的还有酒店领域。2019年,酒店领域发生6起投融资事情 ,次年这一个数字锐减至2起,至2021年直接变为0。
结 语
过去3年 ,资本对支出市场的热情只增不减 ,大量资金涌入支出赛道 ,催生了多个“新物种” 。
正所谓“涨久必跌”,支出品牌投融资市场不会永远红火,去年4季度已现降温苗头,投融资事情总数开展回落,潮水退去,理财人开展回归理性。
资本“哄抢”单个品牌的大戏 ,今年或难再上演 。